RICERCA OPERATIVA I

Ricerca Operativa I

prova scritta del 12 luglio 1999

Un problema di "portfolio selection"

L’obiettivo di un gestore di fondi finanziari è quello di massimizzare il ritorno atteso degli investimenti con il vincolo di non esporre a rischi eccessivi l’investitore. Supponiamo che il gestore abbia la seguente previsione di rendimento:

TITOLO	Rendimento (%)
A Informatica Italia	10.5
B Assicurazioni Italia	7.5
C Telecomunicazioni USA	8.4
D Informatica India	12.5
E Titolo di Stato Lungo Termine	4.6
F Titolo di Stato Breve Termine	3.5
G Società Sportiva Italia	17.2
H Elettrodomestici USA	6.8

Sapendo che il gestore ha a disposizione 500.000 Euro, si formuli e si risolva il problema di massimizzare il rendimento del portafoglio sapendo che:

Al massimo 100.000 Euro possono essere investiti nel settore informatico

Al massimo 150.000 Euro possono essere investiti in paesi extraeuropei

Almeno 80.000 Euro devono essere investiti in titoli di Stato

Almeno il 30% di quanto si investe nella società sportiva deve essere investito in titoli di Stato

Un investimento in titoli di Stato a lungo termine comporta un acquisto di titoli di Stato a breve per almeno il 50% del valore dell’investimento.

Supponiamo che raddoppi il rendimento dei titoli informatici. Come cambia la gestione ottima del portafoglio ?